Blog RSS Feed

Peter Havik | Beleggingsanalist

S&P: achtergestelde ABN Amro-leningen minder riskant

AMSTERDAM (Dow Jones)–Standard & Poor’s heeft de rating op twee achtergestelde leningen van ABN Amro verhoogd, nu de Europese Commissie het verbod heeft opgeheven op couponbetalingen en aflossingen voor de hybride kapitaalinstrumenten van deze bank.
De ratings gaan naar BBB-min van BB-plus. Het gaat om een Tier 2-lening van GBP150 miljoen en een Tier-1-instrument van EUR1 miljard.
Volgens de kredietbeoordelaar is door de opheffing van het Europese verbod op 11 maart het risico gedaald dat de couponbetaling zal worden uitgesteld.

  Lees verder
Peter Havik | Beleggingsanalist

Dijsselbloem:”Aanpak banken in Cyprus blauwdruk voor Europa”

Voorzitter van de Eurogroep en Nederlandse minister van Financiën, Dijsselbloem, heeft gisteren aangegeven dat de aanpak van de banken in Cyprus een blauwdruk (”Template”) wordt voor de financiële sector in Europa. Deze uitspraak werd gisteravond breed uitgemeten op de Amerikaanse en Engelse financiële TV-zenders. Deze sterke uitspraak van Dijsselbloem zorgde voor een brede daling van de beurskoersen van banken wereldwijd. Welke gevolgen heeft deze uitspraak voor bedrijven en particulieren bij banken ? Bij de aanpak van de bankencrisis in Cyprus wordt de rekening eerst gepresenteerd aan de aandeelhouders van de banken (Laiki Bank en Bank of Cyprus), de obligatiehouders en uiteindelijk ook aan de spaarders bij die banken met dien verstande dat het maximale garantiebedrag van het depositogarantiestelsel van € 100.000,- wordt gerespecteerd. Spaarders met meer dan € 100.000,- spaartegoed zijn boven dit bedrag bij Laiki Bank hun geld kwijt en bij de Bank of Cyprus wordt het spaartegoed boven € 100.000,- met circa 40% verlaagd. De indruk bestaat dat Minister Dijsselbloem dit model ook al bij SNS Reaal had willen toepassen maar dat er in Nederland hiervoor geen politiek draagvlak was. De blauwdruk voor de financiële sector en metname banken is dat naast de aandeelhouders en obligatiehouders ook eerst de spaarders bij de banken worden aangesproken voordat belastinggeld wordt gebruikt om banken te redden. Aangezien het voor de gemiddelde spaarder heel moeilijk is om de financiële gezondheid van een bank of andere financiële instellingen te beoordelen, ontstaat er nu veel onzekerheid bij de spaarders van banken over de “veiligheid” van hun spaartegoeden. Boven het garantiebedrag van € 100.000,- is uw spaargeld NIET meer veilig ! En het is zelfs de vraag of het garantiebedrag van € 100.000,- binnenkort ook niet verlaagd gaat worden. Het wordt dus steeds moeilijker om je spaargeld “op de bank” te beschermen tegen overheidsingrepen. De oplossing is om het spaargeld te gaan beleggen in bedrijfsobligaties en aandelen van goed geleide industriële bedrijven die wereldwijd actief zijn. Bedrijfsobligaties, ondergewaardeerde aandelen en dividendaandelen vormen een goede bescherming tegen inflatie en het faillissementsrisico van uw bank waar uw spaargeld zomaar in rook kan opgaan ! Het is verstandig eens een keer vrijblijvend met een vermogensbeheerder te praten over beleggingsmogelijkheden voor uw vermogen.

  Lees verder
Peter Havik | Beleggingsanalist

Beleggen biedt meer zekerheid

In Nederland moesten obligatiehouders en aandeelhouders al meebetalen om de SNS bank van een ondergang te redden. In Cyprus zijn spaarders boven € 100.000,- hun spaargeld geheel of gedeeltelijk kwijt geraakt. Dit was tot vorige week nog ondenkbaar. Wat is een depositogarantiestelsel nog waard? Straks is Spanje misschien aan de beurt. Voor eind maart 2013 moeten de inwoners van Spanje aangeven hoeveel spaargeld ze hebben bij zowel binnenlandse als buitenlandse banken. Wanneer men dit weigert of een valse aangifte doet, kan dit harde maatregelen tot gevolg hebben. Momenteel heerst de discussie: “hoeveel veilig is je spaargeld”? De vrees heerst dat niet alleen spaarders uit Spanje maar ook uit Griekenland, Italië en Portugal hun spaargeld van de bank gaan halen. Maar ook de situatie van de Sloveense banken ligt ter discussie en er bestaat een grote mogelijkheid dat deze op termijn bij Brussel moeten aankloppen. De lage spaarrente die men ontvangt in combinatie met de inflatie zorgt ervoor dat verlies wordt gemaakt op het spaargeld, zeker als men bedenkt dat boven een bedrag van € 21.139 vermogensrendementsheffing van 1,2% betaald moet worden. En daarmee vormt beleggen in aantrekkelijk alternatief.

  Lees verder
Peter Havik | Beleggingsanalist

Cyprus en de ‘troika’ worden het (toch nog) eens

Een paar uur voor de (maandag) deadline zijn Cyprus en de eurozone alsnog tot een akkoord gekomen. ’s Lands tweede bank, de Laiki Bank, wordt gesloten en spaardeposito’s groter dan Euro 100.000 zullen naar verwachting met meer dan 30% worden belast. Alle waardevolle bezittingen van de Laiki Bank zullen overgaan in de Bank of Cyprus. In ruil voor deze sanering van de bankensector krijgt Cyprus de Euro 10 miljard steun die ze zo hard nodig hebben. Volgens eurogroepvoorzitter Jeroen Dijsselbloem kan het Cypriotische reddingspakket als voorbeeld gelden voor toekomstige financiële ondersteuning. Met andere woorden, banken, aandeelhouders en obligatiehouders dienen op te draaien voor de risico’s die ze nemen. Een prima ontwikkeling. Door de huidige ontwikkelingen zijn bankaandelen natuurlijk wat minder populair geworden en de beurswaardering van veel Europese banken moest het ontgelden. Een interessant detail in dit Cypriotische verhaal is dat het gros van de spaardeposito’s groter dan Euro 100.000 in handen is van Russische investeerders, alles bij elkaar een kleine Euro 30 miljard. Volgens analisten is het dan ook niet ondenkbaar dat Rusland de EU sancties zal opleggen voor deze kapitaalvernietiging. Grote Europese bedrijven actief in Rusland zouden wel eens flinke belastingverhogingen en frozen assets kunnen verwachten. Wordt vervolgd.

  Lees verder
Maurice Essers | Vermogensbeheerder

ABN stop met uitlevering van fysiek goud. Is er een tekort aan goud?

De ABN AMRO heeft dit weekend een brief aan haar klanten gestuurd betreffende het afhandelen van de orders van edelmetalen. Vanaf 1 april zullen de nieuwe regels ingaan. Omdat de ABN overstapt op een nieuwe schatbewaarder zal de ABN in de toekomst niet zomaar fysiek goud gaan uitleveren. De brief is terug te vinden op Zerohedge. ABN geeft veel certificaten, warrants en andere gestructureerde producten uit die betrekking hebben op goud. Veel beleggers zijn van mening dat ze dit goud kunnen opeisen, maar dit blijkt in de toekomst niet meer te gaan.

  Lees verder